Регистрация прошла успешно

Регистрация прошла успешно

На ваш e-mail пришло письмо с подтверждением

На вашу почту отправлена ссылка для восстановления пароля

Восстановление пароля
Все новости
17:42, 05 Октября
Оборот предприятий сферы торговли и услуг Москвы вырос на 22%
16:50, 05 Октября
Россияне стали реже заказывать еду из ресторанов, а из фастфудов – чаще
15:50, 05 Октября
«Улыбка радуги» станет развивать свои интернет-платформы и онлайн-каналы с доставкой заказов
14:41, 05 Октября
Ozon выплатил компенсации за сгоревшие на складе на Новой Риге товары 70% продавцов
13:48, 05 Октября
На Яндекс Маркете стало больше одежды, обуви и аксессуаров с оплатой при получении
12:50, 05 Октября
Mr. Doors открыл собственный интернет-магазин с готовой продукцией на базе официального сайта
11:50, 05 Октября
«Магнит» открыл цех обжарки и фасовки кофе в Твери
10:59, 05 Октября
Количество предпринимателей на СберМегаМаркете выросло в 2,5 раза
09:56, 05 Октября
«Авито» подключил сервис выкупа смартфонов у своих клиентов
17:41, 04 Октября
Правительство РФ смягчило требования к маркировке молочной продукции
05 Апреля 2012, 17:15

Ожидание Walmart в России поддержит бумаги О'КЕЙ

fig. 1Аналитики ИК «Грандис Капитал» повысили целевую цену бумаг сети «О'КЕЙ» с 8,3 до 11 долл. США за расписку. Обновленная цена на 25,4% выше текущих рыночных котировок.

Поводом для пересмотра послужило улучшение динамики развития компании в IV квартале 2011 г. и позитивные ожидания на 2012 г. В этом году розничная сеть ускорит экспансию за счет открытия четырех недостроенных в 2011 г. гипермаркетов. «О'КЕЙ» планирует также открыть 17 новых гипермаркетов и 13 супермаркетов.

Эксперты инвестиционной компании считают, что риск невыполнения намеченного компанией меньше, чем в прошлом году. План открытий более сбалансирован по времени: 4–5 гипермаркетов должны начать работу в первом полугодии, остальные 9-10 — во втором. Кроме того, сравнительная база в 2012 г. будет низкой, что формально повысит темпы роста финансовых показателей. По прогнозам ИК «Грандис Капитал», в 2012 г. выручка розничной сети достигнет 4,43 млрд долл. США, показатель EBITDA ожидается на уровне 1,24 млрд долл. США.

Долгосрочно акции «О'КЕЙ» будет поддерживать ожидание прихода Walmart в Россию. Поскольку основной формат американской сети — гипермаркеты, именно «О'КЕЙ», считается одним из вероятных объектов для поглощения.

Рост котировок розничной сети поддержит и собственная активность на рынке слияний и поглощений. Интерес для «О'КЕЙ» могут представлять как компании, работающие в сегменте гипермаркетов, так и дискаунтеры. По неофициальным данным, розничная сеть присматривается к группе «Вестер», управляющей 47 магазинами разных форматов. Чистая долговая нагрузка «О'КЕЙ» невелика, она, по оценкам инвестиционной компании, составляет всего 0,8 EBITDA. Поэтому ритейлер вполне сможет реализовать данную сделку.

По оценкам ИК «Грандис Капитал», «О'КЕЙ» торгуется на уровнях 7,8 и 16 по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E 2012 г. Это подразумевает дисконт к аналогам  c развивающихся рынков в 40%.

Источник: Bisuness FM.ru


Понравился материал? Поделись.
Подписывайтесь на наши группы,
чтобы быть в курсе событий отрасли.
Станьте нашим автором.
Увеличьте лояльность своих читателей